【摘要】2025.10.28-31A 股预测：10.28 三大指数高开（上证 70%、创业板 80%），科技为主线（半导体 / AI 涨概率 75%），提示美联储政策等风险，关注三季报截止日。

一、10 月 28 日（周一）精准判断​

1.1 开盘走势预判​

上证指数：开盘价预计在 3955-3965 点区间，高开概率 70%。​

  • 主要依据：美股三大指数集体创新高（道指涨 1.01% 报 47207.12 点，纳指涨 1.15% 报 23204.87 点），对 A 股形成正向传导​

  • 技术支撑：上证指数已突破所有关键均线呈多头排列，5 日均线 3913 点形成强支撑​

  • 资金面：央行 10 月 27 日开展 9000 亿元 MLF 操作，净投放 2000 亿元，市场流动性充裕​

深证成指：开盘价预计在 13300-13350 点区间，高开概率 75%。​

  • 技术面：已突破 20 日均线压力，短期趋势向好​

  • 成交量：10 月 24 日成交额 19916 亿元，较前日放量 3309 亿元​

创业板指：开盘价预计在 3185-3195 点区间，高开概率 80%。​

  • 领涨属性：10 月 24 日涨幅 3.57%，为三大指数中最强​

  • 科技主线：AI 算力、半导体等科技板块受 GTC 大会催化，量价齐升​

1.2 盘中走势预判​

上午（9:30-11:30）：震荡上行，上证指数有望冲击 3980 点。​

  • 概率判断：上涨概率 65%，震荡概率 30%，下跌概率 5%​

  • 关键因素：北向资金开盘后动向将成为重要观察指标，若持续净流入将支撑上涨​

  • 板块轮动：科技板块（AI、半导体）预计领涨，券商板块可能启动护盘​

下午（13:00-15:00）：高位震荡，需警惕获利回吐压力。​

  • 概率判断：高位震荡概率 70%，继续上涨概率 20%，回落概率 10%​

  • 技术压力：3965 点前高阻力和 3990 点心理关口形成双重压力​

  • 量能要求：若成交额能维持 2 万亿以上，突破概率将大幅提升​

1.3 收盘走势预判​

上证指数：收盘价预计在 3950-3970 点区间，全天涨幅 0.5%-1.0%。​

  • 概率判断：收涨概率 75%，收平概率 20%，收跌概率 5%​

  • 关键支撑：3939 点第一支撑位，3923 点第二支撑位​

  • 多空分界：3946 点为日线多空分水岭，站稳则延续攻势​

深证成指：收盘价预计在 13250-13350 点区间，全天涨幅 1.0%-1.5%。​

  • 支撑位：12688.94 点（10 月 17 日低点）为核心支撑​

  • 阻力位：13725.56 点（8 月高点）为主要阻力​

创业板指：收盘价预计在 3165-3185 点区间，全天涨幅 0.5%-1.0%。​

  • 支撑位：3125-3140 点、3065-3100 点​

  • 阻力位：3290 点、3325 点​

二、10 月 28 日 - 31 日周度整体预测​

2.1 指数涨跌区间预测​

​

指数​

本周预计涨跌幅​

区间范围​

关键支撑位​

关键阻力位​

上证指数​

+1.0% 至 + 2.5%​

3950-4020 点​

3913 点（5 日均线）​

4000 点（心理关口）​

深证成指​

+2.0% 至 + 3.5%​

13200-13700 点​

12688.94 点​

13725.56 点​

创业板指​

+2.5% 至 + 4.0%​

3150-3300 点​

2970.19 点​

3325 点​

​

预测依据：​

  1. 美联储降息预期：10 月 28-29 日议息会议降息 25 个基点概率高达 99%​

  1. 国内政策支撑：2025 金融街论坛年会（10 月 27-30 日）将发布系列重要金融政策​

  1. 三季报业绩：本周进入三季报披露尾声，科技股业绩预期强劲​

  2. 技术形态：三大指数均突破关键均线，呈多头排列​

2.2 板块轮动重点关注​

第一梯队：高确定性板块（上涨概率 > 70%）​

  1. 半导体设备及材料​

  • 上涨概率：75%​

  • 核心驱动：大基金三期 3440 亿元重点倾斜半导体设备领域​

  • 资金流向：10 月 24 日主力净流入 850 亿元，上周超六成主力资金流向半导体​

  • 重点个股：精测电子、长川科技、帝科股份（10 月 20-24 日涨幅分别为 4.36%、4.96%、7.21%）​

  1. 人工智能应用及服务​

  • 上涨概率：75%​

  • 核心驱动：GTC 大会（10 月 27-29 日）催化，AI 算力需求爆发​

  • 政策支持："AI 券" 补贴直接覆盖企业 30% 算力采购成本​

  • 重点个股：南威软件、恒为科技、安恒信息（10 月 20-24 日涨幅分别为 0.17%、1.43%、6.28%）​

第二梯队：高弹性板块（上涨概率 60%-70%）​

  1. 智能汽车电子​

  • 上涨概率：65%​

  • 核心驱动：新能源车产量增长 17.1%，车载芯片渗透率提升​

  • 重点个股：佰奥智能、移为通信、光庭信息（10 月 20-24 日涨幅分别为 5.76%、5.07%、1.85%）​

  1. 新能源产业链​

  • 上涨概率：65%​

  • 细分领域：锂电池、光伏、储能等​

  • 催化因素：政策支持 + 业绩改善预期​

第三梯队：主题驱动板块（上涨概率 50%-60%）​

  1. 商业航天​

  • 上涨概率：55%​

  • 驱动因素："十五五" 规划明确 "航天强国" 目标​

  • 代表个股：中国卫星、航天智装​

  1. 生物医药​

  • 上涨概率：55%​

  • 技术面：医药生物板块上周整体上涨 4.60%，排名第 2​

  • 细分机会：创新药、医疗器械、CRO 等​

2.3 板块轮动节奏预判​

周一（10 月 28 日）：科技板块全面开花，半导体、AI 领涨​

  • 早盘：半导体设备高开高走​

  • 午盘：AI 应用及算力板块接力上涨​

  • 尾盘：智能汽车电子、新能源等泛科技板块补涨​

周二（10 月 29 日）：分化调整，优质股继续创新高​

  • 上午：美联储降息落地，市场情绪高涨​

  • 下午：部分涨幅过大个股开始回调，资金流向低位补涨股​

周三（10 月 30 日）：板块轮动加速，关注新热点​

  • 上午：金融街论坛年会发布重要政策，券商、金融科技受益​

  • 下午：资金从高位科技股流向消费电子、5G 等相对低位板块​

周四（10 月 31 日）：月末效应显现，机构调仓​

  • 上午：三季报披露截止，业绩超预期个股受追捧​

  • 下午：机构调仓换股，布局年报行情​

三、市场风险评估与应对​

4.1 系统性风险（发生概率及应对措施）​

风险一：美联储政策超预期​

  • 发生概率：10%​

  • 风险描述：若美联储降息幅度低于 25 个基点或释放鹰派信号​

  • 影响程度：中等（可能引发全球股市调整）​

  • 应对措施：​

  • 减仓高估值科技股​

  • 增持防御性板块（银行、公用事业）​

  • 降低整体仓位至 5-6 成​

风险二：国内经济数据不及预期​

  • 发生概率：15%​

  • 风险描述：10 月 PMI、工业增加值等数据低于市场预期​

  • 影响程度：中等（可能引发对经济复苏的担忧）​

  • 应对措施：​

  • 关注政策对冲力度​

  • 重点配置逆周期板块​

  • 保持灵活仓位​

风险三：地缘政治冲突升级​

  • 发生概率：20%​

  • 风险描述：中东、台海等地缘局势紧张​

  • 影响程度：高（可能引发避险情绪，股市大幅调整）​

  • 应对措施：​

  • 大幅降低仓位至 3 成以下​

  • 配置黄金、军工等避险资产​

  • 暂停新增投资​

风险四：技术性调整风险​

  • 发生概率：30%​

  • 风险描述：指数连续上涨后技术性回调​

  • 影响程度：低（正常调整，不改长期趋势）​

  • 应对措施：​

  • 利用回调低吸优质个股​

  • 保持原有仓位结构​

  • 关注量能变化​

4.2 个股风险（发生概率及应对措施）​

风险一：三季报业绩爆雷​

  • 发生概率：15%​

  • 风险描述：部分高估值个股业绩不及预期​

  • 影响程度：中等（可能引发个股大幅下跌）​

  • 应对措施：​

  • 提前规避业绩不确定性高的个股​

  • 严格执行止损纪律（-8% 至 - 10%）​

  • 分散投资，避免过度集中​

风险二：解禁减持压力​

  • 发生概率：25%​

  • 风险描述：10 月底 11 月初迎来解禁高峰​

  • 影响程度：中等（对个股流动性造成压力）​

  • 应对措施：​

  • 规避近期有大额解禁的个股​

  • 关注股东减持公告​

  • 选择流动性好的大盘股​

风险三：监管政策变化​

  • 发生概率：20%​

  • 风险描述：对 AI、半导体等行业的监管政策收紧​

  • 影响程度：高（可能改变行业发展逻辑）​

  • 应对措施：​

  • 密切关注政策动向​

  • 及时调整投资策略​

  • 降低相关板块配置​

4.3 风险控制建议​

  1. 仓位管理​

  • 初始仓位：7 成（其中科技股 5 成，其他 2 成）​

  • 加仓条件：指数突破 4000 点且量能持续放大​

  • 减仓条件：指数跌破 3900 点或出现系统性风险​

  1. 止损策略​

  • 个股止损：-8% 至 - 10%​

  • 组合止损：-5%​

  • 严格执行，不抱幻想​

  1. 动态调整​

  • 每日收盘后复盘，调整次日策略​

  • 根据市场变化及时调仓​

  • 保持策略的灵活性​

五、操作策略总结​

5.1 总体策略​

  1. 把握主线：以科技成长为主线，重点关注 AI、半导体、智能汽车三大方向​

  1. 轮动操作：跟随板块轮动节奏，高抛低吸​

  1. 精选个股：选择业绩确定性强、估值合理的优质标的​

  1. 风险控制：严格止损，控制仓位，分散投资​

5.2 每日操作要点​

周一（10 月 28 日）：​

  • 开盘观察 15-30 分钟，确认上涨趋势​

  • 重点关注半导体、AI 板块龙头​

  • 可在回调时低吸，避免追高​

周二（10 月 29 日）：​

  • 美联储降息落地，关注市场反应​

  • 若高开过多，可适当减仓​

  • 布局低位补涨股​

周三（10 月 30 日）：​

  • 关注金融街论坛政策发布​

  • 把握政策受益板块机会​

  • 开始为月末调仓做准备​

周四（10 月 31 日）：​

  • 三季报披露截止，注意业绩风险​

  • 机构调仓期，把握换股机会​

  • 适当降低仓位，规避周末风险​

5.3 重点关注指标​

  1. 成交量：日成交额能否维持 2 万亿以上​

  1. 北向资金：每日净流入情况及行业偏好​

  1. 主力资金：板块资金流向变化​

  1. 技术指标：均线系统、MACD、RSI 等​

  1. 政策消息：金融街论坛、美联储决议等​

六、风险提示​

  1. 市场有风险，投资需谨慎。本报告基于公开信息分析，不构成投资建议。​

  1. 过往表现不代表未来收益。历史数据仅供参考，市场瞬息万变。​

  1. 投资者应根据自身情况谨慎决策，充分考虑风险承受能力。​

  1. 本报告版权归作者所有，未经授权不得转载。​

特别提醒：10 月 31 日是三季报披露截止日，部分业绩不达预期的个股可能出现大幅下跌。同时，月末机构调仓可能加剧市场波动。建议投资者保持理性，严格执行风险控制措施，祝投资顺利！