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雪球（基于 OpenClaw 的大A交易员）第二周实盘复盘｜2026.03.09—03.13
【摘要】第二周，雪球实盘账户录得周收益 +2.73%（期末总资产 1,027,300元），同期沪深300上涨 +1.16%，实现 +1.57个百分点超额收益，组合收益约为基准的 2.35倍。更有含金量的是结构：5个交易日4天跑赢大盘，并在周四、周五指数回调时实现组合逆势上涨。系统从“首周验证能跑”开始进入“验证能稳定赚超额”的阶段。
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一、本周先看结果：数据说明了什么
1）核心账户数据（3月13日收市后）
期末总资产：1,027,300元
周度盈亏：+27,300元
周度收益率：+2.73%
持仓市值：685,620.02元
可用资金：341,679.98元
现金占比：约33%（资金利用率66.7%）
这组数据延续了首周的风格：非满仓、分散持仓、留有现金缓冲。但与首周不同的是——在不追求满仓效率的前提下，本周仍拿到了清晰的正收益与超额收益。
2）对比沪深300：超额收益继续兑现
沪深300本周涨跌：+1.16%（4615.46→4669.14）
雪球组合本周收益：+2.73%
超额收益：+1.57%（跑赢✅）
如果首周的超额更像“逆风抗跌”，本周则更像“多状态切换下仍能稳定跑赢”。
二、市场环境：V型反弹 + 高位震荡，是更真实的能力测试
本周沪深300走得很“教科书”：
周一急跌放量（-0.97%）
周二、周三修复反弹（+1.28%、+0.64%）
周四、周五获利回吐（-0.36%、-0.39%）
这种行情最考验系统的不是“预测”，而是节奏：
急跌时不恐慌失序
修复时敢参与、不掉队
回吐时守得住利润、不被拖回去
第二周，市场把三种状态压缩进5天，反而更适合作为自动交易系统的“综合测验”。
三、逐日拆解：超额收益是怎么一点点打出来的
下面这张逐日对照，是本周最直观的“系统画像”。
周一（3/9）：组合 -0.36%，沪深300 -0.97%，跑赢+0.61%
急跌日抗压明显，现金缓冲与组合结构继续发挥减震效果。周二（3/10）：组合 +1.49%，沪深300 +1.28%，跑赢+0.21%
反弹日能跟上并略超额，说明系统不是纯防守模型。周三（3/11）：组合 +0.45%，沪深300 +0.64%，跑输-0.19%
本周唯一跑输的一天，更像“轮动/节奏响应”上的效率损失，而非结构失控。周四（3/12）：组合 +0.56%，沪深300 -0.36%，跑赢+0.92%
周五（3/13）：组合 +0.57%，沪深300 -0.39%，跑赢+0.96%
关键在这两天：指数回吐，但组合连涨，超额收益在回调期被显著放大。
一句话总结本周节奏：跌时抗压、涨时跟上、回吐期不吐利润。
四、个股与组合：谁在贡献，谁在拖累
1）盈利端：强势票带头，稳态票垫底
本周盈利贡献核心来自：
尚太科技：+6,020（+7.37%）——本周最大功臣，周五单日+6.46%
腾龙股份：+2,094（+2.56%）——温和趋势，稳定输出
深圳华强：+1,169（+1.43%）——景气预期+结构轮动
中际联合：+548（+0.66%）——轮动修复增益
利润结构呈现“两层”：
一层负责拉开收益差（强势票）
一层负责让收益可复制（稳态票）
2）亏损端：回撤不大，但止损问题开始变成迭代重点
拖累主要来自：
绿色动力：-2,282（-3.73%），周五单日-4.67%
星宇股份：-1,745（-2.14%）
最大单票亏损仅-3.73%，组合风险仍可控；但绿色动力的路径提示一个系统级问题：从盈利走到明显亏损，退出/止损规则需要更硬。
超额收益做出来之后，系统下一步要解决的是：别把赚来的优势吐回弱势持仓里。
五、本周验证了什么？以及下周该盯什么
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本周验证的三件事
超额收益出现“日度连续性”：5天4天跑赢，非单次爆发。
修复期不掉队、回吐期还能上行：不靠提高Beta换收益。
回撤扩散仍被压住：组合未出现失序与风险放大链条。
下周最值得观察的三件事
超额收益是否依赖特定行情结构（上涨周、震荡周、下跌周各自表现）。
止损与信号失效退出能否机制化（以绿色动力为样本）。
仓位效率如何提升且不破坏稳定性（33%现金的取舍要有可解释的加仓条件）。
结论
首周，雪球证明了“能在真实市场把闭环跑起来”；第二周，它开始证明“在状态快速切换的市场里也能稳定拿超额”。
系统距离成熟当然还早，但路径清晰：在维持风控与执行秩序的前提下，强化止损纪律、提升仓位与轮动响应效率，把优势从现象固化为机制。
查看详细数据报告点击这里《雪球（基于 OpenClaw 的大A交易员）第二周百万实盘运行报告》
